Форекс (FOREX) — сокращение от англ. FOReign EXchange, что переводится как «международный валютный обмен». Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена свободно конвертируемых валют, а не всей совокупности валютообменных операций. Операции на Форексе по целям могут быть торговыми, спекулятивными, хеджирующими, регулирующими (валютные интервенции Центробанков).
В Рунете под термином Форекс обычно имеется ввиду исключительно спекулятивная торговля через коммерческие банки или дилинговые центры, которая ведётся с использование кредитного плеча, то есть маржинальная торговля.
Немного из
Появлению Международного валютного рынка (FOREX) игроки обязаны Ямайской валютной системе, принципы которой были заложены в марте 1973 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств некоммунистического блока. Чуть позже, в 1975 году, президент Франции Валери Жискар д'Эстен и канцлер ФРГ Гельмут Шмидт (бывшие министры финансов) предложили главам других ведущих государств Запада собраться в узком неофициальном кругу для общения с глазу на глаз. Первый саммит «Большой восьмёрки» прошёл в 1975 году в Рамбуйе с участием США, ФРГ, Великобритании, Франции, Италии и Японии (в 1976 году к работе клуба присоединилась Канада, а в 1998 году Россия). Одной из основных тем обсуждения была структурная реформа международной валютной системы.
Международный валютный рынок (FOREX) появился 8 января 1976 года, когда на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Система заменила послевоенную Бреттон-Вудскую валютную систему. Начиная с этого момента, свободно плавающие курсы стали единственным способом обмена валют.
В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента (). Деньги стран, участников соглашения, перестали иметь официальное золотое содержание. Обмен начал происходить на свободном рынке по свободным ценам. Именно этот принцип породил термин «свободно конвертируемая валюта» (СКВ).
Становление системы плавающих курсов привело к трем существенным итогам:
- Импортеры и экспортеры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валют могут сказаться на финансовых результатах их работы, как с положительной, так и с отрицательной стороны.
- Центральные банки обрели возможность оказывать воздействие на курсы национальных валют, тем самым влияя на экономическую ситуацию в стране.
- Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а каждое изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение курса в ту или иную сторону.
В настоящее время объём ежедневных торгов на рынке FOREX составляет, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн. долларов. Точных данных нет, так как нет требования обязательной регистрации и публикации всех сделок на этом рынке. Часть этого объёма обеспечивает маржинальная торговля. Вне зависимости от характера и целей сделок такой большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынка.
Участники валютного рынка
Форекс является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т.д. Объём одного контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день () обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал.
Из-за этих условий на Форексе не проводят небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определенный процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках посредникам далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через Форекс. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время если устранить посредников, то стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.
используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на Форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Форексе, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.
Другой яркий пример — маржинальная спекулятивная торговля валютой, которая ориентирована на фиксацию текущих котировок Форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертиции, но и спекулятивную торговлю с — ставкой кредита, предоставленного трейдеру брокером. В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку возникает ещё реже. Очень часто комиссионные приобретают форму — фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Форексом и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию.
могут приводить (но не обязательно приводят) к возникновению реального дополнительного спроса или предложения на валютном рынке, особенно на краткосрочном отрезке времени. Но общую тенденцию движения валютных курсов они не формируют.
Форекс как средство получения прибыли
В Рунете термином «Форекс» обычно называют не систему обмена валют вообще, а исключительно маржинальную спекулятивную торговлю через коммерческие банки или дилинговые центры. При этом в рекламе с призывами «зарабатывать на Форекс» обычно не указывается, о чём именно идёт речь. Людей обычно не предупреждают, что эта деятельность «заработком» не является, что это один из видов бизнеса со своим стартовым капиталом и неизбежными рисками. Причём бизнес с более высоким уровнем доходности всегда более рискованный.
В рекламе не сообщается, что использование кредитного плеча приводит не только к росту скорости увеличения капитала, но и к многократному увеличению рисков потерь. Предлагается просто увидеть всё своими глазами и попробовать на учебных счетах с виртуальными деньгами. Такие счета обычно «живут» 2-4 недели. За это время не всегда удаётся наблюдать все возможные ситуации. Большинство начинающих при этом видят лишь то, что сами хотят увидеть: лёгкость и скорость увеличения средств. Неудачи быстро забываются: ведь я же неопытный новичок, да и деньги виртуальные — «не корову проигрываю». Успехи окрыляют и хорошо запоминаются: даже новичку удалось так быстро «разбогатеть», здесь всё настолько просто, что можно хоть завтра начинать извлекать прибыль.
При этом нельзя забывать, что любой бизнес всегда содержит в себе возможность получить прибыль случайно. Чтобы прибыль была не от случая к случаю, а регулярно и закономерно, требуется понимание как специфики конкретного вида бизнеса, так и экономических законов в целом. Лишь при соблюдении этих законов и ограничений торговля валютой по уровню риска и доходности сопоставима с любой другой спекулятивной торговлей, в том числе на фондовом или товарном рынках.
Вызывают сомнения заявления об «инвестициях на рынке Форекс». Форекс не является валютной биржей или иной официальной торговой площадкой с чёткими правилами и временем работы. Торгуемые валюты (в отличии от акций, векселей, облигаций) не имеют самостоятельной доходности, которая была бы не связана с курсовыми колебаниями на самом валютном рынке. Правда, есть возможность получения дохода от. Но гарантированная доходность на уровне 1-3 пункта в день (около 10-30 доллара при контракте на сумму 100000) несопоставима с риском убыточного движения валюты в 100—200 пунктов в день (около 1000-2000 долларов при контракте на сумму 100000).
Немного о торговле на Форексе
Forex — это электронная система открытых торгов валютами. Торговать могут все. На Forex действительно можно заработать, занимаясь трейдерскими спекулятивными операциями. Например, в 11.00 можно купить доллары по цене 30.22, а через час, вследствие небольшого роста курса доллара, продать их по цене 30.24. Прибыль с каждого купленного доллара составит 0.02 рубля. Копейки… даже в прямом смысле слова, но если оперировать крупной суммой, то и прибыль станет ощутимой.
Представим, что сумма лота при этой сделке составляла 500000 долларов. Тогда прибыль составит 10000 рублей. Стоит ли говорить, что колебания курса в две копейки (0,066%) могут происходить каждую минуту. И за всю торговую сессию можно осуществить десятки и даже сотни сделок. Нередко колебания достигают и одного процента или больше. В таких случаях трейдеры зарабатывают десятки тысяч долларов в течение дня. Следует отметить, что ставки в системе Forex принимаются и исполняются в режиме реального времени через интернет. Достаточно открыть счет у дилера Forex и установить на свой компьютер специальный бесплатно распространяемый модуль.
О роли дилеров на бирже Forex
Допустим, что 500000 долларов, чтобы сыграть по-крупному, — нет, а возможности ограничены всего двумя-тремя тысячами долларов. С таким капиталом на Forex много не заработаешь. Но на помощь трейдерам приходят. Дилеры предлагают трейдерам кредитное плечо. Обычно кредитное плечо составляет 1:100, но может составлять и 1:200. Это значит, что, если внести на свой 1000 долларов, можно оперировать капиталом в сто или двести раз большим, что зависит от предоставляемого дилером кредитного плеча.
А если на счет внесено 2500 долларов, то дилер уж наверняка может предоставить кредитное плечо 1:200 и можно будет управлять капиталом в 500000 долларов. Если торговая операция прошла удачно , то эти деньги прибавляются к счету. Причем именно к его деньгам. То есть если взять наш вышеуказанный пример, то к 2500 долларам на счету трейдера со сделки по покупке-продаже долларов прибавилось бы 10000 рублей (~330 долларов). С этой прибыли трейдер платит дилеру проценты. Например, дилер оставит за собой 30 долларов. Остальные 300 долларов прибавятся к счету трейдера, и он уже будет составлять не 2500 долларов, а 2800 долларов именно его денег. Их можно снять со счета в любой момент, а можно продолжить торги.
Получается, что, оперируя капиталом дилера, трейдер заработал в течение нескольких минут 300 долларов. Если вспомнить, что его реальные вложения составили всего 2500 долларов, то доходность этой минутной операции приятно удивит — 12% прибыли в течение нескольких минут. Дилеры получают вознаграждение от трейдера в виде платы за или проценты со сделки в пределах его дохода от операции. Эти деньги он платит дилеру за возможность оперировать крупным капиталом.
Можно ли проиграть все деньги, в том числе деньги дилера?
Нет. Трейдер может проиграть лишь те деньги, что внес на свой счет. А кредит, предоставленный дилером, он проиграть не может. Представим, что трейдер внес на трейдерский счет 2000 долларов. Ему предоставили кредитное плечо 1:150, и он оперирует капиталом в сумме 300000 долларов. Трейдер вполне может допустить ошибку в анализе рыночной ситуации и сделать ставку, которая не принесет прибыли.
Допустим, он купил доллары по курсу 30.20, а продал по цене 30.10, так как другого выбора на тот момент у него не было, а курс неизменно понижался. Его потери от капитала составили 0.33%. Учитывая, что он оперировал суммой в 300000 долларов (включая капитал дилера), потери составили 990 долларов. Эти самые 990 долларов будут вычтены из его 2000 долларов, которые он внес на . Плюс к этому нужно добавить несколько долларов дилеру за проведение операции.
В грубом подсчете можно убедиться, что с такой же легкостью, как трейдер мог бы заработать, он проиграл около 1000 долларов. Оставшиеся 1000 долларов он может либо снять со счета, либо использовать для получения кредитного плеча. Но теперь, скорее всего, кредитное плечо понизится до 1:100, и он уже сможет оперировать капиталом всего в 100000 долларов. Соответственно, доходность каждой операции в процентном выражении останется прежней, но денежная сумма уменьшится в три раза.
Торги в системе Forex — это риск. Несмотря на огромное количество литературы, посвященной анализу торговли на Forex, точно прогнозировать колебания курсов валют не может никто.
Но... обратим внимание на то, что дилер в любом случае выигрывает. Если трейдер заработал, то дилер получает проценты с прибыли или вознаграждение в иной форме. Если он проиграл, то дилер опять же получает деньги за его операции, но своих денег не тратит ни копейки.
Также нужно заметить, что немногие избранные трейдеры постоянно, на протяжении многих лет работают с Forex. Этими трейдерами используются спекулятивные стратегии, приносящие гарантированную прибыль. Доход их операций несколько ниже — он может составлять от 0,1% до 10% в день. Но риск в такой игре практически сводится к нулю.
Источники:
Дополнительно по теме: